【财报看公司】Microsoft (MSFT) :业务分布、收入来源、股息盈利、有未来吗?

,LogoTechritual 香港科技电脑资讯网站,,LogoTechritual 香港科技电脑资讯网站,,【财报看公司】Microsoft (MSFT) :业务分布、收入来源、股息盈利、有未来吗?,20/07/2023,十斗 十斗,168,,

根据 Apple 2022 财年 Report,我们利用最新的 AI 技术配合产业数据与编辑对行业的理解,概括了以下数据与情况,有关的文件如下:
https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/2022_Annual_Report.docx?version=71ba1987-3b76-28bc-5a24-b81f10f3a7a0
https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/MSFT_FY22Q4_10K.docx?version=401b18a2-7dfa-3105-fd3b-90c1a5ca04bb
https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/2022_Shareholder_Letter.docx?version=cb4b090f-97d2-ef69-0b8d-8d5b061d45aa

Microsoft 业务范畴

云端服务 (Cloud Services)

个人电脑作业系统 (PC Operating Systems)

办公软件 (Productivity Software)

商业应用软件 (Business Applications)

游戏主机与游戏 (Gaming Consoles and Games)

硬件装置 (Hardware Devices)

Microsoft 分多少个业务部门?

所以简单来说,Microsoft主要分为生产力软件、云服务平台和消费者业务等3大业务部门。这样的部门划分符合其产品线和服务范畴,对业绩评估和资源调配也更加明确。根据 Microsoft 2022财年的年报,其总收入和不同业务板块收入 1,980亿美元,占比如下:

总体来说,智能云板块收入占比最高,达到38%,生产力和业务流程以及更个性化计算的收入占比相近,各占总收入的约30%。 Microsoft 正在持续向以云服务为核心的企业转型,这也从侧面反映在智能云板块收入的增长上。

生产力和业务流程 (Productivity and Business Processes) / 约 634亿美元/ 约32%

生产力和业务流程板块的收入为634亿美元,占 Microsoft 总收入的32%。其中,Office商业产品和云服务的强劲增长是该板块收入增加的主要来源。Office商业产品和云服务 – 包括Office 365商业订阅、Office 365在Microsoft 365商业订阅中的部分、及本地授权的Office,主要包括Office、Exchange、SharePoint、Microsoft Teams、Office 365安全与合规,以及Microsoft Viva。这也是该板块最大的收入来源。

因此,通过提供Office、LinkedIn、Dynamics等产品和服务,生产力和业务流程是 Microsoft 一个非常重要的业务板块,持续推动着公司的营收增长。

主要合作伙伴:

主要竞争对手:

相比较竞争对手, Microsoft 凭藉Office等产品的用户规模优势,以及Azure等云服务的支撑,生产力和业务流程板块仍处於领先地位。但竞争日趋激烈, Microsoft 需要不断创新以保持增长。

智能云 (Intelligent Cloud) / 约753亿美元 / 约 38%

智能云 (Intelligent Cloud) 收入为753亿美元,占 Microsoft 总收入的38%。其中,Azure和其他云服务增长强劲,是收入增加的主要动力,主要包括以下产品和服务:伺服器产品和云服务,包括Azure和其他云服务;SQL Server、Windows Server、Visual Studio、System Center以及相关的客户端访问许可证(CAL);还包括Nuance和GitHub。Azure和其他云服务是该板块最大的收入来源。企业服务,包括企业支持服务、 Microsoft 谘询服务和Nuance专业服务。

智能云的主要合作伙伴包括:

主要对手有:

相比主要对手,Azure凭藉在云计算领域的先发优势,以及与 Microsoft 在操作系统、资料库、企业应用等方面的协同,占据较大市场份额,是仅次於AWS的第二大云服务提供商。

更个性化计算 (More Personal Computing) / 约 597亿美元 / 约30%

更个性化计算(More Personal Computing) 收入为597亿美元,占 Microsoft 总收入的30%。

主要包括以下内容:Windows操作系统,包括Windows OEM授权和非批量授权版本的Windows。设备则包括 Surface 系列和 PC 配件。游戏业务 Xbox 硬件和内容服务也包念在内,如Xbox Game Pass订阅服务、Xbox Cloud游戏 streaming 等。搜寻引擎 Bing 和新闻广告业务也在此。

主要合作伙伴:

主要竞争对手:

Windows在PC操作系统市场份额领先,但在移动设备市场需依靠iOS和Android。 Xbox在主机游戏市场仅次予 PlayStation,但任天堂Switch近年增长迅速。Bing搜索份额稳定但明显落後 Google 。

Microsoft 未来发展:Microsoft 的优点:Microsoft 的缺点:关键财务指标

Dividend (Yield%)$2.72 (0.76%)
Dividend Yield of Industry27.4%
Dividend Payout Ratio29.44%

总结来说, Microsoft 业务范畴涵盖云端服务、作业系统、办公及商业应用软件、游戏、硬件等领域。随着云端运算的发展, Microsoft 近年致力投入云端服务的研发,逐步转型为云端与AI企业。

云端相比主要对手,Azure 凭藉在云计算领域的先发优势,以及与 Microsoft 在操作系统、资料库、企业应用等方面的协同,占据较大市场份额,是仅次於AWS的第二大云服务提供商,从後追赶的是 Google Cloud。

总体来说,更个性化计算业务面对着竞争对手的挑战,除了 Windows OEM 等授权外,Surface 系列和 PC 配件。游戏业务 Xbox 硬件和内容服务也包念在内,如Xbox Game Pass订阅服务、Xbox Cloud游戏 streaming 等。搜寻引擎 Bing 和新闻广告业务也在此,都是与对手竞争,没有明确优势的项目。

生产力和业务流程 (Productivity and Business Processes) 主要是 Office 的订阅等收入,其他像 Linkedin 与 Dynamics 等也都一样,Office 订阅的优势比较明显。

简单来说,Microsoft 仍处於科技行业的领先地位,财务表现稳健,Office、Azure Cloud 及 Windows 分属三个部门,各部门收入都在 30% 左右,差别不大,但各部门也有部份业务面临新兴科技公司带来的竞争压力,需要继续转型创新。

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